"Seuratkaa rahaa", neuvoi Syväkurkku Watergate-skandaalia selvittäneitä toimittajia. Samaa periaatetta voi soveltaa muuhunkin kuin Yhdysvaltain presidentin rikosten selvittämiseen, kuten vaikka nettifirmojen tulevaisuuden ennustamiseen. Jos joku sijoittaa vuosikaudet miljoonakaupalla rahaa uusiin yrityksiin eikä ole päätynyt konkurssiin, voinee olettaa, että hän tietää mitä tekee.
Kaikki raha ei ole yhtä kiinnostavaa seurattavaa. Aloittaa voi vaikka kolmesta isosta ja menestyneestä sijoitusyhtiöstä: Sequoia Capital, Andreessen Horowitz ja Yuri Milner.
Sequoia on 40-vuotias pääomasijoitusyhtiö, joka on pumpannut rahaa muun muassa Yahoo!-palveluun, Googleen, LinkedIniin ja YouTubeen. Tuoreempia, kasvussa olevia löytöjä ovat esimerkiksi Facebookille miljardilla dollarilla myyty Instagram, verkkolevyjen kärkipaikasta kisaava Dropbox ja blogialusta Tumblr.
Netscapen perustajiin kuulunut Marc Andreessen on puolet Andreessen Horowitz -sijoitusyhtiöstä. Myös sen mitalisaldo on melkoinen. Listalle mahtuvat kuvien jakamiseen tarkoitettu Pinterest, hotellibisnestä asunto kerrallaan kamppaava Airbnb sekä kuluttajien paikkadatan kärkinimi Foursquare. Andreessen on lisäksi pannut omaa rahaansa peliin muun muassa Twitteriin.
Joukon kolmas jäsen on sen uusin tulokas. Venäläisen Yuri Milnerin johtama Digital Sky Technologies tuli kuuluisaksi investoimalla Facebookiin vuonna 2009. Sijoituksen perusteella yhtiön arvoksi tuli 10 miljardia dollaria, mikä kuulosti aivan käsittämättömän suurelta. Tämän vuoden toukokuussa, kun Facebook vihdoin listautui pörssiin, sen laskennalliseksi arvoksi tuli – joksikin aikaa – 104 miljardia.
Kannattaa siis katsoa tarkkaan, millaisiin yhtiöihin kolmikko on sijoittanut viime aikoina. Joukosta löytyvät esimerkiksi ohjelmointia webissä opettavaan Codecademyyn, intiiminä yhteisöpalveluna itseään mainostavaan Pathiin, äärettömän suuruista verkkolevyä tarjoavaan Bitcasaan, koodausyhteisö GitHubiin ja nettiradio TuneIniin.
Löytääkö sijoittajien raha sitten aina oikeat kohteet? Ei tietenkään. Pääomasijoittaminen on bisnestä, jossa iso osa rahasta menee hukkaan, ja muutama onnistuja tienaa hurjasti. Eivätkä edes menestystarinoilta näyttävät tapaukset ole aina sellaisia. Wall Street Journal uutisoi äskettäin, että Marc Andreessen on myymässä osuuttaan joukkotarjouspalvelu Grouponista. Vielä hetki sitten Grouponia pidettiin varmana menestyjänä, mutta nyt sen tulevaisuus ei näytä yhtä ruusuiselta.
Edes Facebookilla ei mene erityisen hyvin. Sen osakkeiden arvo on tällä hetkellä pienempi kuin vuonna 2009, jolloin Yuri Milner osti kaksi prosenttia yhtiöstä. Milneriä se ei tosin taida haitata, sillä hän tienasi listautumisen yhteydessä 1,7 miljardia dollaria – eli rapiat 8,5 kertaa sijoituksensa verran.
Ehkä tarinan opetus onkin, että vain houkka panee rahansa nettifirmoihin äkkirikastumisen toivossa. Pääomasijoittajien toimia voi seurata kuin ilmapuntaria, joka kertoo osapuilleen, mitä maailmassa on tapahtumassa.